Skandijev oksid (Sc2O3) je eden najpomembnejših skandijevih produktov. Njegove fizikalno-kemijske lastnosti so podobne lastnostim oksidov redkih zemelj (kot so La2O3, Y2O3 in Lu2O3), zato so proizvodne metode, uporabljene pri proizvodnji, zelo podobne. Sc2O3 lahko proizvaja skandij (Sc), različne soli (ScCl3, ScF3, ScI3, Sc2 (C2O4) 3 itd.) in različne skandijeve zlitine (Al Sc, Al Zr Sc serije). Ti skandijevi izdelki imajo praktično tehnično vrednost in dober ekonomski učinek. Ker ima Sc2O3 nekatere značilnosti, se dobro uporablja v aluminijevih zlitinah, električnih virih svetlobe, laserjih, katalizatorjih, aktivatorjih, keramiki, vesoljstvu in drugih področjih, njegove razvojne možnosti pa so zelo široke.
V sedemdesetih letih prejšnjega stoletja je Kitajska začela razvijati izdelke Sc2O3 in na trg so vstopili kilogramski izdelki. V osemdesetih letih prejšnjega stoletja je proizvodnja Sc2O3 na Kitajskem dosegla vrhunec s proizvodnjo več kot 100 kg, večinoma izvoženo na Japonsko in v Združene države. Od leta 1990 je Rusija proizvedla veliko število izdelkov Sc2O3 in jih dala na mednarodni trg po nizki ceni, kar je resno vplivalo na proizvodnjo skandijevega oksida na Kitajskem, zaradi česar je proizvodnja Sc2O3 na nizki ravni. Številne proizvodne linije so bile odstavljene, zaradi česar sta se kitajska proizvodna zmogljivost in proizvodnja zmanjšali. Vendar pa je v zadnjih letih razvoj zlitine Sc Al in materialov za vir električne svetlobe na Kitajskem spodbudil razvoj industrijske proizvodnje Sc2O3. Kitajska je bogata z viri skandija. Poroča se, da so trenutno industrijske rezerve skandija na svetu približno 2 milijona ton, medtem ko jih je na Kitajskem približno 600.000 do 650.000 ton, kar predstavlja približno 30 odstotkov vseh svetovnih zalog.
